Obchodování na marži pro začátečníky. Tipy obchodníka

Základní pojmy před zahájením obchodování s pákovým efektem

Výhody a nevýhody obchodování s marží

Obchodování na marži jednoduše řečeno

Investoři a obchodníci stále více obracejí svou pozornost k maržovému obchodování. Ale co to doopravdy znamená? Pojďme se blíže podívat na koncept maržového obchodování, identifikovat jeho základní aspekty a hlavní výhody a rizika tohoto nástroje.

Základní pojmy před zahájením obchodování s pákovým efektem

Než začnete obchodovat s pákovým efektem, je důležité seznámit se se základní terminologií maržového obchodování. Níže uvádíme několik klíčových pojmů, které vám pomohou se v něm orientovat.

Long je nákup aktiva s využitím vypůjčených prostředků.

Short je prodej aktiva, které bylo vypůjčeno od brokera. Pokud cena aktiva po prodeji nakrátko klesne, obchodník jej může odkoupit zpět za nižší cenu a dosáhnout zisku z rozdílu mezi prodejem a zpětným odkupem. Tento typ obchodu se někdy nazývá „hra na pokles“.

Nekrytá pozice jsou peníze nebo cenné papíry, které si půjčíte od makléře.

Likvidní portfolio představuje hodnotu hotovosti a likvidních aktiv na vašem makléřském účtu. Likvidní portfolio slouží jako zástava pro maržové půjčky. Obsahuje pouze určitá aktiva, která se mohou v průběhu času měnit.

Míra rizika je měřítkem rizika cenových změn u konkrétního aktiva. Používá se k výpočtu zajištění při otevírání nekryté pozice. Čím nižší je míra rizika, tím menší je pravděpodobnost kolísání ceny, což brokerovi umožňuje poskytnout více vypůjčených finančních prostředků.

Počáteční marže je hodnota likvidních aktiv vynásobená mírou rizika pro každé z nich. Pokud je hodnota likvidního portfolia nižší než počáteční marže, obchodník nebude moci otevírat nové pozice.

Minimální marže je polovina počáteční marže. Pokud hodnota likvidního portfolia klesne pod minimální marži, naznačuje to, že otevřená pozice marže není efektivně spravována a může dojít k výzvě k dodatečné úhradě.

Výzva k dodatečné úhradě (Margin Call) je požadavek brokera na vklad dodatečných finančních prostředků nebo cenných papírů, jinak bude otevřená pozice s dodatečnou úhradou nuceně uzavřena.

Výhody a nevýhody obchodování s marží

• Maržové obchodování vám umožňuje uzavírat obchody se slibnými investičními nápady s krátkodobým horizontem i bez vlastních finančních prostředků. Zajištěním pro takové obchody budou cenné papíry na makléřském účtu investora. Tato služba vám tak umožňuje efektivně reagovat na vznik slibných krátkodobých nápadů na trzích.
• Obchodování na marži vám umožňuje zvýšit finanční výsledek na vašem makléřském účtu. Existuje však také možnost ztrát. Tyto ztráty budou kompenzovány z prostředků investora.
• Investoři mají možnost obchodovat nejen s růstem cen, ale i s jejich poklesem, a to pomocí krátkých transakcí.

• Pokud se obchod nezdaří, může obchodování na marži vést k velkým ztrátám, protože obchodník používá vypůjčené prostředky, které převyšují jeho vlastní prostředky na makléřském účtu.
• Ne všechny nástroje jsou k dispozici pro krátké/dlouhé obchody. Broker může omezit možnost obchodníka otevřít pozici u určitých aktiv.
• Při obchodování na marži musí obchodník vzít v úvahu poplatky, které jsou účtovány za vedení nekryté pozice, a to i v nepracovní dny burzy.
• Pokud hodnota likvidního portfolia klesne pod minimální marži, má broker právo nuceně uzavřít pozice obchodníka, aby snížil riziko.

Obchodování na marži jednoduše řečeno

Obchodování na marži umožňuje investorovi zvýšit svou pozici na trhu půjčováním finančních prostředků od brokera. Mezi základní principy obchodování na marži patří možnost obchodovat s částkou větší, než jsou dostupné finanční prostředky investora, tj. využití pákového efektu ke zvýšení potenciálních zisků.

Po dokončení transakce musí investor sledovat otevřené pozice. Broker, který poskytuje službu maržového půjčování, analyzuje aktuální tržní situaci a sleduje změnu maržové pozice klienta. Pokud pokles hodnoty otevřené pozice klesne pod počáteční úroveň marže, klient již nebude moci otevírat maržové pozice a obdrží zprávu o nutnosti doplnění brokerského účtu. Pokud se růst ztráty na pozici zvýší a bude dosaženo minimální úrovně marže, má broker právo nuceně uzavřít pozice klienta. Tomu se říká maržová výzva.

Dodejme, že po uzavření maržové pozice investorem broker vypočítá rozdíl mezi nákupní cenou a prodejní cenou v případě dlouhé transakce a maržové pozice se uzavřou. Pokud je finanční výsledek z transakce kladný, investor z takové transakce získá zisk na svém brokerském účtu. V případě ztrátové transakce se investice investora na brokerském účtu sníží o částku záporného finančního výsledku. Klient nemůže brokerovi zabránit v násilném uzavření transakcí.

Je důležité si uvědomit, že obchodování na marži je riskantní a nezkušení investoři by si měli vybrat jednodušší nástroje akciového trhu. Řízení rizik je nedílnou součástí obchodování na marži a obchodníci by měli být připraveni přijmout opatření navržená brokerem ke snížení ztrát a zajištění stability svých investic.

V roce 2021 se kurz bitcoinu ztrojnásobil a dosáhl historického maxima 60 tisíc dolarů Trh s kryptoměnami začal přitahovat mnoho začínajících obchodníků, kteří se často setkávají s problémy a přicházejí o své peníze.

Toto je třetí díl série článků o obchodování na kryptoměnových burzách. Na streamu YouTube jsme hovořili s profesionálním obchodníkem Armenem Gevorkyanem, autorem kanálu Super Margin. Podělil se o tipy pro začátečníky, z nichž jsme shromáždili ty nejdůležitější. Dozvíte se rozdíl mezi spotovým a maržovým obchodováním a také hlavní chybu začínajících obchodníků.

1. Nejdůležitější nástroj obchodníka. Proč jsou potřebné deriváty?
2. Kdo jsou tvůrci a proč jim burza platí za transakce.
3. Jak začít obchodovat s kryptoměnami a nepřijít o všechny peníze.
4. Vše, co potřebujete vědět o svíčkových grafech.
5. Potíže a mylné představy o obchodování a rady pro začínající obchodníky.

Jaký je rozdíl mezi spotovým obchodováním a obchodováním s marží?

Pro nové obchodníky je důležité znát rozdíl mezi spotovým obchodováním a maržovým obchodováním. Armen Gevorkyan si všiml, že začátečníci se často řídí jednou věcí – vydělat co nejvíce peněz. Neposuzují však rizika a nepoužívají pravidla řízení kapitálu. Při spotovém obchodování to vede k peněžním ztrátám a při obchodování s marží to vede k riziku ztráty celého vkladu. Podívejme se, proč k tomu dochází.

Spotové obchodování připomínající běžný nákup v obchodě. Obchodník zaplatí cenu a obdrží kryptoměnu na svůj účet. V tomto případě, bez ohledu na to, jak se hodnota mince změní, zůstane stále v peněžence obchodníka. Například na spotové burze kliknete na „koupit“ 1 bitcoin za 50 tisíc V průběhu času se jeho cena změní – někdy 40 tisíc, někdy 60 tisíc, ale dokud se tento 1 bitcoin neprodá, zůstane výše vašeho majetku nezměněna .

Obchodování s marží – jedná se o typ nákupu, kdy obchodník nepřijímá kryptoměnu, ale otevírá pozici. Pokud se změní cena coinu, změní se i pozice. Například na maržové burze kliknete na „koupit“ 1 bitcoin za 50 tisíc $. Získáte otevřenou pozici, jejíž hodnota se změní spolu s hodnotou první kryptoměny. Tato pozice může být kdykoli uzavřena za aktuální cenu, to znamená, jako by „prodat“ bitcoiny.

Zdá se, že mezi těmito dvěma typy nákupu není velký rozdíl kromě dostupnosti samotné kryptoměny. Když však vlastníte pozici spíše než coin, existují dva rozdíly:

1. Swapy musí být zaplaceny. Jedná se o denní provize. Pozice může být uzavřena za aktuální tržní cenu, ale pokud kurz kryptoměny klesl, bude to pro obchodníka nerentabilní. Chcete-li jej prodloužit, musíte při obchodování s marží platit za swapy. Pokud byste například v roce 2017 otevřeli pozici pro nákup Bitcoinu a nezavřeli ji, pak by z ní do roku 2021 nezbylo téměř nic. Během čtyř let by se prodejní cena snížila kvůli provizím.

1. Můžete použít pákový efekt. Jedná se o úvěrový limit poskytovaný burzou. To je především důvod, proč obchodníci volí obchodování s marží. Můžete například zvolit pákový efekt „1 až 100“. Pak s 50 tisíci $ bude možné otevřít pozici ne za 1 bitcoin, ale za 100. Pokud bitcoin poroste o 1 %, dosáhnete zisku 100 %. Stejným způsobem rostou i ztráty – pokud Bitcoin klesne o 1 %, ztratíte 100 %. Když ztráta dosáhne původní výše, pozice je zlikvidována. To znamená, že burza ji násilně uzavře za 0 USD. I když se kurz bitcoinu poté zvýší, nebudete již dostávat zisk, protože pozice byla zlikvidována.

Zkušení obchodníci obvykle nepoužívají vyšší páku než „1 z 10“. S ním stačí 10% pokles kurzu k likvidaci pozice. Trh s kryptoměnami je velmi volatilní, což znamená, že během jednoho dne může dojít k 10% změně. Dále se blíže podíváme na problém s likvidací pozic a ukážeme si, jak jej vyřešit.

Hlavní chyba začínajících obchodníků a jak jí předejít

Když nováčci vstoupí na trh s kryptoměnami, podle Armena Gevorkyana často nakupují kryptoměnu za celý svůj vklad. Snad budou mít štěstí a hodnota kryptoměny poroste. Trh vám však dlouhodobě neumožňuje vydělávat peníze a v určité chvíli nastává kolaps. V tomto případě se začínající obchodníci na maržové burze ocitnou v jedné ze dvou obtížných situací:

1. Aby obchodník neuzavřel pozici se ztrátou, musí počkat, až kryptoměna vzroste. Celou tu dobu přichází o své prostředky kvůli nutnosti platit za swapy.
2. Obchodník měl páku a výše ztrát převyšovala původně investované prostředky. Výměna kvůli tomu zcela likviduje jeho pozici.

Vezměme si například situaci se směnným kurzem bitcoinu v květnu 2021. Poté cena kryptoměny klesla z historického maxima 60 tisíc dolarů na 30 tisíc dolarů Obchodníci, kteří provedli nákup s celým vkladem, byli nuceni utrpět ztráty. Ti, kteří používali spotové obchodování, měli své bitcoiny nedotčené a mohli čekat, až se cena vzpamatuje. Největší smůlu měli ti nováčci, kteří používali obchodování s marží. Nastavení páky vyšší než „1 až 2“ vedlo k likvidaci pozice.

Aby se předešlo takové chybě, Armen Gevorkyan doporučuje použít „stop příkaz“. Jedná se o limitní prodejní příkaz, který bude spuštěn, pokud cena klesne na určitou úroveň. S jeho pomocí budete moci zaznamenat malou ztrátu, ale nepřijdete o celý vklad. Jedná se o základní nástroj řízení rizik.

Podívejme se na nejjednodušší scénář použití stop příkazu, který je vhodný pro spotové i maržové obchodování. Řekněme, že chcete koupit 1 bitcoin za aktuální cenu 47 tisíc dolarů, abyste jej v budoucnu prodali za vyšší cenu. V případě krátkodobého poklesu kurzu bude možné nakupovat výhodněji, ale hrozí, že se pokles prodlouží. Chcete-li nakupovat levněji a stále se chránit před velkými ztrátami, budete muset otevřít tři limitní příkazy v páru BTC/USD:

1. První nákupní příkaz bude proveden za cenu 46 tisíc dolarů. Považujete to za výhodný kurz, ale nakoupíte pouze 0,5 bitcoinu.
2. Druhý nákupní příkaz bude proveden, pokud bude cena nadále klesat na 44 tisíc dolarů. Pomocí něj nakoupíte zbývajících 0,5 bitcoinů. Průměrná pořizovací cena tedy bude 45 tisíc dolarů.
3. Třetí objednávka již nebude na nákup, ale na prodej. Bitcoin, který jste si koupili dříve, bude prodán za cenu 42 tisíc dolarů. Tomu se říká „stop příkaz“. Předpokládáte, že pokud cena dosáhne této úrovně, bude to signál pro další pokles. Ztráta bude 3 tisíce dolarů, ale zároveň ušetříte zálohu a ochráníte se před dalšími ztrátami. Pokud k pádu nedojde, „stop příkaz“ nebude fungovat a bitcoiny můžete kdykoli prodat za vyšší cenu.

Uvedený příklad představuje základní strategii řízení rizik. V závislosti na počtu a typu objednávek lze změnit. Pro obchodování s marží na burze Bybit tedy existují tři typy příkazů: limitní, tržní a podmíněné. S jejich pomocí můžete spravovat svůj majetek ještě efektivněji.

Tipy pro začínající obchodníky od Super Margin

Autor kanálu Super Margin, Armen Gevorkyan, se také podělil o osobní rady pro začínající obchodníky na streamu Maff.

Tip č. 1 – použijte 10 % z vkladu. Ani s příkazem stop byste neměli otevírat pozici pro celý vklad. První obchody mohou být neúspěšné. Pokud máte například 1000 $, kupte si bitcoiny v hodnotě 100 $. Když je spuštěn příkaz stop, ztráta nebude větší než 10 % a budete se moci pokusit vstoupit do pozice ještě mnohokrát.

Tip č. 2 – vyberte své zisky. Pokud kryptotrh vydělal peníze jednou, nebude to pokračovat navždy. Ale mnoho začátečníků zažívá „zakalenou mysl“. Nastává situace jako v kasinu: člověk zvýší sázky a pak vše prohraje. Pokud se vám tedy poštěstí zdvojnásobit svůj vklad, pak byste měli investované prostředky vybrat a dále obchodovat pouze se zůstatkem.

Tip č. 3 – Začněte se spotovým obchodováním. Neměli byste okamžitě jít do obchodování s marží. Abyste se na trhu s kryptoměnami cítili pohodlně, je lepší začít se spotem. Stačí koupit coiny, počkat a prodat je, až porostou v ceně. Kupujte levně – prodávejte draze. „Když to slyšíte, vyvolává to ve vás úsměv, ale v praxi to dělají naopak,“ uzavřel Armen Gevorkyan.

Závěr

V tomto materiálu jsme shromáždili nejdůležitější a nejzajímavější témata z rozhovoru s profesionálním obchodníkem Armenem Gevorkyanem. Na streamu Maff mluvil o rozdílech mezi spotovým a maržovým obchodováním a také radil, jak se vyhnout ztrátě celého vkladu pro začínající obchodníky.

Obálka a ilustrace:
Jekatěrina Yarmarkina