1.5 miliardy: Ether Machine spouští institucionální fond pro příjem z ETH

Začněme tím, že samotný trh předpovídá zastavení cyklu zvyšování sazeb a po nějaké době by Fed mohl přejít k postupnému uvolňování své politiky.

Historicky existuje korelace mezi cykly zvyšování sazeb a dynamikou TLT:

Během období zvyšování sazeb Fedu je dynamika TLT buď neutrální, nebo medvědí.

Během období, kdy cyklus růstu sazeb končil, TLT začal růst.

Existuje ještě jeden vzorec: Během akutní fáze recese mohou peníze ze slabých akciových trhů uprchnout na dluhové trhy – pokud tam byly do té doby pozorovány spolehlivé reálné výnosy. (v modelu deflační recese téměř jakákoli míra návratnosti přinese reálný kladný výnos).
Jako příklad se podívejme na to, co se stalo v roce 2008:

To znamená, že můžeme předpokládat, že pokud zítra začne recese, peníze půjdou do dluhopisů, protože ty mají dobrou míru návratnosti, a během recese často dochází k prudkému poklesu inflace – deflaci. Ukazuje se, že peníze utíkají z klesajících aktiv do dobrého a spolehlivého útočiště s reálným výnosem.

Pokud se podíváme na současný trh s dluhy, vidíme, že sazby korporátních dluhů jsou velmi blízké bezrizikovým sazbám (Fedu).

Otázka: Proč by sakra měl kapitál riskovat a půjčovat peníze firmám, když je lze investovat do bezrizikových nástrojů se stejným výnosem?

Proto, když k tomu dojde, obvykle dochází ke krizi likvidity a v důsledku toho klesá akciový trh:

A co teď americká ekonomika? Jak pravděpodobná je recese? Hodně jsem o tom mluvil, psal a ukazoval, ale zatím nikdo recesi neuznal. Pokud mluvíme o průmyslové aktivitě, ta vážně klesá!

Index průmyslové aktivity ISM v USA klesá devátý měsíc po sobě a je na hodnotě 46,4 bodu.

Banky stlačují likviditu – období zpřísňování pokračuje. Navíc se podmínky poskytování úvěrů a půjček nyní blíží úrovním z roku 2008 – a to již prudce snížilo poptávku!

ZASVĚDČENCI UDĚLALI VOLBU

Podívejme se – co teď dělají zasvěcenci? Velmi aktivně prodávají akcie svých vlastních společností:

Vezměte prosím na vědomí, že se nyní opakuje situace před posledním kolapsem – opětovný výskyt velkých výprodejů, zatímco trh nadále roste:

CO SE TEĎ DĚJE S TLT?

Pokud jde o příliv/odliv do fondu, za poslední rok jsme zaznamenali čistý příliv, což odráží atraktivitu současného výnosu:

Z technického hlediska si myslím, že jsme dosáhli alespoň lokální podpory – korekční formace končí + vidíme velký nárůst objemů při nízké momentumitě:

JAK SE S TÍM MŮŽETE ZKUSIT VYDĚLAT PENÍZE BEZ VELKÉHO RIZIKA?

Dobře, vše jste si sami analyzovali a rozhodli se toto aktivum koupit. Jak se vyhnout zbytečným rizikům? Například poklesu ceny TLT o 60 dolarů nebo dokonce 20 dolarů?

Možnosti nám mohou pomoci. Podívejme se na nejjednodušší konstrukci – vertikální spread u CALL opcí.

Jestliže koupit 105CALL Lednová série a zároveň prodej 110CALL ze stejné řady získáme následující parametry rizika/výnosu:

Pokud cena TLT v zbývajících šesti měsících vyskočí na 110 dolarů, což je poměrně konzervativní, my Za 5 dolar rizika můžeme vydělat asi 1 dolarů. To je dobrá kombinace!

V tomto příkladu si všimněte vlastnosti opcí – „nenastavujeme stopy“, nemůžeme být „vyřazeni z pozice“, „zasaženi“ atd. Jednoduše vsadíme na naši tržní prognózu s faktorem zisku 5 – naším jediným omezením je čas na realizaci scénáře (v tomto případě šest měsíců).

*Toto není investiční doporučení.
PS

Lidi, pomozte mi propagovat můj blog – sdílejte tento článek se svými kolegy nebo přáteli – myslím, že to bude pro mnohé užitečné.

Nezapomeňte, že opce jsou velmi složité nástroje, které vyžadují studium. Mám roční školicí program pro obchodování s opcemi s názvem „Option Boost“, který můžete v případě zájmu využít.